光模块行业报告：流量爆发逻辑下（30页）

行业报告下载 2020年10月19日 06:59 6 管理员

万物互联将渗透到社会生活方方面面。物联网下游应用场景众多，工业物联网、泛在电力物联网、车联网等众多场景均有巨大的发展潜力。全球物联网连接数量快速提升，产生庞大的数据洪流。2018年全球物联网连接量达到91亿个，预计2025年将达到251亿个，与之对应的物联网设备数据流量也从2013年的0.1ZB上升至2020年的4.4ZB，预计未来仍将保持较快增长。5G应用场景下的超大带宽将催生4K/8K超高清视频应用。据S&P Global Market Intelligence统计，2018年全球4K电视频道数量为201个，相比2014年提升了17倍，预计到2022年4K电视频道数量将达到329个。 4K/8K视频所需数据流量是360P视频的百倍以上。据测算，360P视频播放一分钟对应的数据流量为3.84MB，而4K和8K视频播放一分钟对应的数据流量则分别达到100MB和400MB以上，是360P视频消耗流量的百倍以上。

数字化已全面渗透各个行业，企业数字化转型是必然趋势。2019年中国数字经济附加值达35.8万亿元，占GDP比重36.2%，预计未来数字经济占比仍将保持提升态势，企业数字化转型是大势所趋。 2019年全球企业数字化转型支出达1.2万亿美元，其中中国占比19%，仅次于美国和欧洲，IDC预测2023年全球企业数字化转型支出将达到2.3万亿美元，CAGR达17.1%。流媒体、物联网、高清视频、企业数字化转型等多重场景萌生，对于流量需求显著提高。在此前的报告中，我们预计5G时期的流量需求将是4G时期的100倍以上。光模块作为传输数据通道的重要组成部分，其需求将直接受益于流量的爆发。

过去十年，光模块的景气周期（2012-2017）是由40G、100G光模块大规模部署带动。 2019年光模块销售下滑是由于过渡到下一代产品出现剪刀差所致。未来五年（2020-2025），光模块将进入新一轮五年景气周期，这一轮景气周期的主体产品将变为400G和200G。其中，亚马逊和谷歌在2020年开始引领了对于400G光模块的需求，Facebook在2020年底部署200G光模块的计划可能会推迟到 2021年。阿里巴巴和中国其他云服务公司也有望在2021年之后开始部署200G与400G光学系统。