全国楼市新特征及趋势判断报告：三道红线（58页）

土拍市场在上半年经历了短暂低迷和快速反弹后，现阶段逐渐降温；进入下半年以来，中央层面反复强调“房住不炒” 和“不把房地产作为短期刺激的手段”，一方面各监管部门和部分地方政府纷纷出台政策抑制市场过热，土地市场供应 逐渐收紧，另一方面房企融资“三道红线”公布后，房企未来融资难度加大，参拍热情降低，7月以来土地市场量价波 动下滑，各线城市溢价率也出现不同程度下滑。华东区域作为疫情过后最先恢复热度的区域之一，各城市土地市场均较活跃，大部分城市宅地成交量价同比增长明显， 多个城市1-9月宅地成交溢价率明显提升，土地市场竞争激烈；南京、常州等城市高价地频出，南京由此出台“限房价 竞地价”新政。广州、深圳、厦门、东莞等主要城市1-9月住宅用地累计成交规模同比大幅提高，主要是由于住宅市场供不应求，政府 希望通过加大推地力度来平抑市场过热；而泉州、北海等距核心城市较远的区域土地市场表现较冷淡，成交规模及溢价 率同比都明显下滑。目前房企投资重点普遍回归一二线城市，中西部区域中省会城市相对受到更多关注，西安、长沙等城市房企拿地相对活 跃；但多个三四线城市宅地成交规模、楼面价均下滑明显，中西部土地市场整体较为平淡。

华北区域中，仅核心城市北京的土地市场较活跃，融创、恒大、合生、龙湖、佳兆业等多个告别北京土拍市场多年的房 企又重回北京拿地，但华北区域其他城市土地市场表现冷淡，多个三四线城市土地成交量价齐跌；8月下旬以来，受 “三道红线”融资新规的影响，北京土拍市场也有转冷趋势。西南区域上半年土拍呈现一定的分化。其中成都主城热度空前，溢价率最高超125%，锦江区热点地块起拍价有普遍上 调趋势，外围区域热度一般；重庆拿地整体偏谨慎，空港、蔡家等板块热度较高，多家企首入拿地，低密趋势渐浓；贵 阳3月以来土拍逐渐复苏，但以外围区域为主，热度不高；三四线城市中，德阳、泸州土拍成交量同比大增，其他城市 市场成交不活跃。东北区域土拍也呈现一定的分化。1-9月沈阳多宗地块高溢价成交，表现较为活跃，长春住宅市场冷淡土地市场却逆势 上扬量价齐升；哈尔滨土地市场供应放量，1-9月供应建面达到去年同期的2.5倍，尤以松北区深哈产业园区、东北亚 国博城、深哈金融科技园等片区为主，成交量大增，部分主城区地块竞争激烈；而大连宅地成交量价齐跌，土拍市场陷 入低谷；三四线城市土地市场不活跃，成交规模较小；进入8月后东北区域土拍市场普遍沉寂。