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汽车市场经销商行业报告(26页)

行业报告下载 2020年12月10日 06:50 1 管理员

豪华车表现一枝独秀,网点扩张策略稳健,经销商对品牌库存 管理满意度较高。相较于整体表现低迷的乘用车市场,豪华车近年 销量保持较快增长,2019 年销量增速达到 8.6%。在此背景下,豪 华车经销商网点并未一味扩张,仍保持较好节奏,在库存管理上也 较为合理。2019 年豪华品牌网点新增率和停业率分别为 7.9%和 3.1%,停业率明显低于合资品牌和自主品牌,说明豪华品牌经销商 运营的稳定性较好。从 2019 年品牌类别经销商库存满意度得分来 看(反映经销商对整车品牌所下达的任务指标、库存结构和库存深 度是否合理的指标),豪华品牌经销商的满意度最高。豪华品牌店均新车销量持续提升,豪华品牌 4S 店单店新车毛 利表现突出。经销商得益于豪华品牌新车整体销量的持续提升和品 牌稳健的网点扩张策略,店均销量持续提升,2019 年达到 886 辆, 超过合资品牌位列第一。2018H1 豪华品牌 4S 店单店新车毛利达到 463 万元,大幅领先合资品牌和自主品牌。车市下行阶段行业加速优胜劣汰,德系、日系品牌新车市占率 持续提升。凭借自身产品竞争力和消费者认可度,德系、日系品牌 持续蚕食其他系别车企份额,市占率分别从 2016 年的 21.5%和 17.4%提升至 2019 年的 27%和 23.5%。日系品牌网点扩张更为稳健,4S 店店均销量较为稳定。

从网点 扩张策略来看,日系品牌相较于得洗品牌更为稳健,从而帮助其店 均新车销量较为稳定,2019 年为 911 台,相较 2016 年的 880 台略 有提升;而德系品牌 4S 店均销量有所下行,从 2016 年的 1261 台 降至 2019 年的 1149 台。经销商的库存管理水平:经销商自主可控力更强,为核心竞 争力之一。我们前文已经分析过,库存周转对于经销商新车销售的 盈利能力有重要影响,同时其相较于车市整体表现和品牌竞争力等 因素,更多取决于经销商自身能力,是经销商的核心竞争力之一。 2019 年 12 月,行业库存系数为 1.33,不同经销商之间差异明显, 除了受到所销售品牌景气程度的影响外,也反映了不同经销商之间 库存管理能力的巨大差异。保险和汽车金融渗透率均有进一步提升空间。2018 年百强经销 商新车保险渗透率 70.4%,2019 年车辆延保渗透率 13.5%;2019 年 经销商新车金融渗透率为 45%,其中豪华、合资和自主品牌分别为 42.3%、49.9%和 44.1%,保险和金融渗透率相较于发达国家仍具有 一定的提升空间。因此金融保险业务虽然与新车销量有直接关联, 但它们的渗透率仍有提升空间,周期性明显弱于新车销售。 保险通过返佣盈利,金融业务自营和代理各有优缺点。经销商 保险业务模式简单,通过收取保险公司的佣金返点盈利;而金融业 务则分为金融代理和金融自营两类模式。

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标签: 汽车|汽车零部件

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