消防报警行业报告：智慧消防+安防消防（10页）

政策推动下，民用消防报警市场渗透率稳步提高。由于火灾极大程度地威胁着我国人民的 生命财产安全，政府针对民用、商用楼宇的消防装配出台了多轮相应的强制性政策，极大 地促进了社会对消防产品尤其是消防报警产品的需求提升。2013 年住建部出台《火灾自 动报警系统设计规范》，对消防报警产品安装的设备数量、位置以及规范做了详细的规定。 2014 年住建部颁发的《火灾探测报警器产品的维修保养与报废》规定火灾探测报警器寿 命不超过 12 年，保证了行业的存量更新换代需求。根据我们的调研，目前国内消防报警 行业市场规模在 270 亿元左右，每年以 5%-10%的速率稳定增长。物联网技术赋能，消防物联网有望成为新增长点。消防报警器具备天然的物联网属性，因 此近年来政府和业内各企业均在推进物联网技术在消防报警中的应用，加快从传统消防到 “智慧消防”的转变。2017 年 10 月，公安部发布《关于全面推进“智慧消防”建设的指 导意见》，提出要综合运用物联网、云计算、大数据、移动互联网等新兴技术，全面促进 “智慧消防”的建设。需求层面，物联网技术的加持也解决了传统报警器的痛点：（1）移 动端远程实时监控，解决人不在场不能及时接收到火灾信息的问题；（2）低功耗、广连接 的 NB-IOT 属性扩大控制器覆盖范围，降低布线成本；（3）在界面维度实现消防安防一体 化。我们认为，在“智慧消防”的大力推广下，具备物联网属性的新型智慧消防报警器将 大范围替代传统烟感报警器，有望为行业带来新一轮的产品换代。国内 CR3 不到 20%。

目前国内消防报警行业竞争格局比较分散，青鸟消防、海湾安全等 一线品牌收入均在 20 亿元左右，其它二三线品牌收入大多在 10 亿元以下。以 270 亿元 的行业市场规模测算，2019 年青鸟消防、海湾安全、三江电子的市占率分别为 8.35%、 7.72%、3.44%。对标美国市场来看，Carrier（UTC 相关业务独立品牌）、Tyco 在美国的相关业务收入均在 30 亿美元左右，霍尼韦尔收入在 15 亿美元左右。根据 Grand View Research，美国消防 报警市场规模在 200 亿美元左右，则三家公司对应的市场规模在 15%、15%、7.5%。另 一方面，对标国内安防市场来看，行业集中度较高，已出现绝对龙头企业海康威视和大华 股份 2019 年市占率分别为 36.4%和 15.5%。因此，我们认为消防报警行业的市场集中度 仍有较大提升空间。智慧消防+安防消防一体化是长期趋势，龙头企业市占率有望持续提高。从技术发展角度 看，未来消防报警器有两大趋势：（1）智慧消防：消防报警器具有物联网的天然属性，未 来 NB-IOT 技术有望深度绑定消防报警行业，并在各应用领域加快推广；（2）安防消防一 体化：随着物联网技术的推广，消防产品将兼具部分安防功能，青鸟消防等公司已在界面 维度向安防领域渗透。从政策角度看，2019 年《关于深化消防执法改革的意见》颁布后， 消防产品准入限制放宽，各项认证证书成为衡量产品质量的标准。包括美国 UL、欧洲 EN 等国际认证证书成为各品牌打入各类应用市场的必需项。我们认为，具备更高技术以及资 金优势的企业有望获得高于行业的增长速度，进一步蜕变为行业龙头。