美国寿险研究报告：看清寿险未来，业务、渠道及竞争格局（26页）

按照社会经济保障三支柱的分类方法，美国保险体系可以分为以下三层保障： （1）由政府机构主导的社会保险（Social Insurance）作为基础经济保障；（2） 由保险公司和医疗服务组织等盈利及非盈利机构向雇主和工会等社会组织提供 的团体保险（Group Insurance），以及雇主和工会等社会组织自己主导的退休 计划（Retirement Plan），作为第二层经济保障：（3）由保险公司提供的个人 保险作为第三层经济保障。 我们可以用五个问题来描述以上各类经济保障支柱，如下表所示：（1）谁来负 责支付相关的保险利益？（2）谁是受益人？（3）谁是保险产品的投保人或购 买方？（4）保险产品的价格是多少？（5）保险产品的责任是什么？一般而言，上层保障决定了下层保障的需求。如果一个国家很富裕，为公民所 提供的社会保障非常全面，那么第三层经济保障可能就没有存在的必要。 在美国，第一层的社会保险和第二层的团体保险以及退休计划决定了第三层经 济保障的市场空间。美国社会经济保障体系的三个层级在寿险、重疾、医疗以 及养老等经济保障方面皆有一定的角色比重，间接塑造了美国商业人身险行业 的发展空间，使得美国人身险行业的发展空间、产品以及渠道。

与其他国家有 一定的不同： （1）美国的团险市场规模较大：根据美国 A.M.Best 的数据，团体寿险保费（2018 年约 320 亿美元）是个人业务的 25%（同期约 1190 亿美元），团体意外及健康 险保费（约 1220 亿美元）是个人业务的 2 倍多（约 630 亿美元），而团体年金 的保费规模（约 1250 亿美元）与个人业务（约 1250 亿美元）基本相当； （2）团体健康及意外保险覆盖全面，保障更加细化，降低传统保障型产品的重 要性：如下表所示，美国团体保险的覆盖险种已经相当全面，使得残疾险、牙 科保险及意外险等险种的保费排名同业前三，在一定程度上替代了其他保障型 险种的角色。例如，残疾保险及意外险等险种与重疾险在保障功能上有较多的 重合，替代了重疾险的许多功能，在一定程度上压制了重疾险的市场空间。在 美国团险市场中，重疾险（Critical illness）的保费规模要小于残疾险（Disability  insurance）； （3）美国的团体保险以医疗护理计划（Health Care Plan，包括 HMO 和 PPO 等）为主，客户粘性更高，可以直接影响传统意外及健康险的行业格局：在医 疗护理计划方面拥有绝对市场份额的联合健康集团（UnitedHealth Group）和 安泰集团（Aetna）通过团险业务线，基本稳坐传统意外及健康险的第一二名。