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全球金融科技Fintech生态研究报告(218页)

行业报告下载 2021年07月06日 06:55 1 管理员

2020年,席卷全球的新冠疫情给资本市场带来了大震荡。这场百年 一遇的健康危机俨然改变了不少行业的投资前景,此前炙手可热的 金融科技也不例外。本文回顾了疫情对该行业估值的影响以及相关 玩家遭遇的挑战,并同时深入行业细分领域,讨论了疫情过后,由 消费习惯和行业格局改变带来的投资机遇。近年来,金融科技领域的投资在全球范围内一直保持强势增长。数 据统计显示,全球VC机构在2015-2019年期间的金融科技投资总 额复合增长率达到近20%。然而,新冠疫情的暴发造成金融科技领 域投资有所放缓。如果从不同口径来看,VC机构2020年的投资金 额和融资数量较2019年分别下降9%和29%,欧洲和亚洲的跌幅 较为明显(见图1)。 投资热情的下降也给金融科技机构带来了更大的融资挑战。2020 年以来,部分金融科技机构在开展融资活动时,估值多为持平,甚至 略有下降。以Robinhood为例,该公司在2020年4月完成了2.8亿美 元的F轮融资,当时估值83亿美元,较一年前仅上升7亿美元,部分 金融科技机构在面临压力的环境下只能“委身下嫁”,被迫收购。与此同时,金融科技公司的IPO势头仍然强劲。

2020年就有十余家 金融科技公司完成了上市,首日市值总和达到十年来的最高水平,即 使疫情肆虐,投资者仍可获得与疫情前相当的收益水平。 2020年以来,受疫情、金融市场波动性加剧等因素影响,SPAC (Special Purpose Acquisition Company,即特殊目的收购公司) 也成为了金融科技公司借壳上市的新选择。SPAC是一种为企业提 供上市融资的投资工具,由共同基金、对冲基金等发起人通过IPO 方式募集资金,组建一个“空壳公司”并挂牌上市,但公司没有除资 金外的实质性资产。相较于通过传统的IPO方法上市,金融科技公 司选择SPAC上市可以加快上市流程、减少价格不确定性、享受更 灵活的合同条款,2020年全年,MultiPlan、Paya、Paysafe等近十 家金科企业均采用了SPAC的方法完成上市。 “独角兽”增长势头迅猛,支付、运营及基础设 施、零售为炙手可热的领域 麦肯锡统计了在金融业各细分领域及市场中金融科技公司的数量 和所获投资。从产品的角度来看,支付领域的金融科技公司仍为主 流,约占23%的市场份额、获得约33%的投资;从细分客群的角度 来看,零售金融领域的创新企业最多,约占到14%的市场份额、获得 约22%的投资。

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标签: 金融|金融科技

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