教育行业报告：从韩国教育看我国基础教育改革发展（17页）

韩国 K12 参培率稳定在 70%左右的高位，小学生参培率超过80%，高中生参培意愿明显提升。从 1960 年韩国诞生 K12 课外补习行业至今，课外补习热在韩国没有消退过，目前已是成熟产业，2018 年全韩国约有 406 万名中小学生在学院参加课外补习，参培率高达 72.8%，且长年维持在 70%左右水平。其中，小学生补课程度最高，课外补习参与率超过 80%，2018 年为 82.5%；初中生次之，约为 70%左右，与整体水平相当，2018 年为 69.6%；高中生参培率在 2011-2015 年间保持在 50%左右水平，2016-2018 年逐年上涨约2-3 个百分点至 2018 年达 58.5%，参培意愿明显提升。 

2018 年，韩国课外补习市场规模约 1170 亿元（按年平均汇率换算，下同），同比增长 4.3%，2015-2018 年复合增长率 5.5%。近几年课外补习市场规模止跌回升，我们认为一是补习人数的止跌企稳，2016-2018 年韩国参加课外补习的学生人数维持在 400 万人左右规模（见图 10）；二是生均支出增速提升，2018 年韩国全体中小学生月均课外补习支出约 1746 元，同比增长 7.4%，2011-2018 年复合增长率 3.3%，其中小学/初中/高中同期复合增长率分别约为1.7%/3.0%/6.2%，对应 2018 年达到 1578/1872/1926 元。可见尽管小学生参培率最高，但在生均花费方面，高中生生均月补课支出绝对值最大，且涨幅居首。 

英语、数学参培率下降，素质类课程参培率提升。英语和数学向来是课外补习刚需学科，在韩国英语和数学的参培率均长期高于50%，但随着家长对孩子艺术、体育等综合素质培养的关注度与日俱增，文体及兴趣教养类课程的参培率大幅提升，2017 年达到41.1%，仅次于数学（43.3%），并首次超过英语（39.8%）。家长选择文体及兴趣教养类课程的首要原因是培养兴趣、学习文化及发展能力（59.6%）、其次为儿童看护及其他（12.5%）、第三为为更高层级学校做准备（10.0%）。 

 对民办中小学的影响：平准化教育时期，就近入学、抽签录取等方式降低了学校的自主招生权，且限制学费削弱了学校盈利能力，导致私人投资逐步退出初等和中等教育阶段，转为盈利更优的高等及课外教育。英才教育时期，允许民间资本开办特定类型的英才高中，吸引回流了部分私人投资，但在低出生率导致的低入学人口基数影响下，私人投资整体仍呈下降趋势。目前韩国初等和中等教育的私人投资约占 GDP 的 0.5%左右。

 对课外培训机构的影响：课外补习产业成熟，总体趋势向上，并没有受政策太大影响。平准化教育时期，课外补习受政府严禁但仍势头不减，20 世纪 70 年代-90 年代中期几乎保持每年两位数以上快速增长，2000 年禁令取消后迎来新的上升期。成熟阶段韩国K12 课外补习参培率保持在 70%左右高位水平，小学参培率最高，超过 80%；高中参培率明显提升，接近 60%，且月均补习支出最高，增幅最大。素质教育类培训替代效应明显，目前参培率已超过英语，成为仅次于数学的第二大培训学科。