日本科技产业发展研究报告：启示录（51页）

日本通信服务商：日本通信服务商2018年总收入为2239.91亿美元，对应总资本开支为284.59亿美元。总收入自2018年 开始逐渐放缓，年增长率不足1%，根据Ovum预测，增长率会进一步放缓，通信服务收入趋于稳定。由于5G建设逐步开 展，Ovum预估总资本开支2019年会达到308.87亿美元，同比增长8.53%，为2013年以来最大增幅。根据Ovum预测结果， 相比2015年4G建设高峰过后Capex明显下降，5G建设的Capex会有更长时间保持缓慢增长状态，并将超过4G建设高峰期 的Capex。NTT Docomo 2018年资本开支合计5937亿日元（约55亿美元），2019年前2季度资本开支为2185亿日元（约20亿美元），与 18年相比有所下降。截至2024年，未来5年计划1万亿日元（约92亿美元）5G投资，其中7950亿日元（约73亿美元）投资到 基站。今年只有500亿日元投资到5G， 3000亿日元投资到4G（其中2300亿日元左右是投到基站），未来比例会变。 NTT Docomo ARPU值呈下降趋势，2019 2Q ARPU值为4740日元（约44美元）。 NTT Docomo的用户年龄偏高，相对于年轻 用户在流量使用方面有更多控制，导致ARPU值偏低。ARPU值有望在2021年触底反弹（由3G用户切换到4G应用驱动）。

SoftBank 2018年资本开支合计4914亿日元（约45亿美元），2019年前2季度资本开支为2227亿日元（约20亿美元）；与 KDDI、NTT Docomo相比，2019年前两季度Capex支出较小，5G投资的积极性略低，公司5G总的投资预算为3800亿日元 （约35亿美元），预算较其他运营商规模较小。  SoftBank ARPU值呈上升趋势，2019 2Q ARPU值为4450日元（约41美元），有超过NTT DoCoMo的趋势。  NTT Docomo现有5G工程师10000名左右，计划2024年5G在全日本的覆盖率能达到97.02%。作为日本运营商中唯一覆盖所有 5G频段3.7GHz、4.5GHz和28GHz，计划2021年6月将建成10000台5G基站。  NTT Docomo推出5G试运营服务，并朝着全面商用的方向推进5G网络建设，自9月20日起，在日本各地提供5G试运营服务。 5G应用设想与韩国比较类似，认为多角度的赛事直播和演唱会直播会比较先落地。

KDDI 2019年10月份日本橄榄球世界杯会场进行实验性了5G搭建，未来会优先选在一般消费者肯定会利用5G的特定地点首先 进行5G基站建设。KDDI现有4G基站42万台，公司预估实现5G全覆盖技术上需要4G基站数量的3-4倍。同时公司目前正在和软 银积极合作，探讨5G基站和网络共用的模式，未来农村地区将会是主要合作区域。公司主要供应商为诺基亚、爱立信和三星， 软银基本一样，因此从供应商角度考虑，可融合性较强，正在尝试实现基站和网络的共享。根据公司最新计划，2024年5G基 站数量将会突破50000台，为日本最大规模5G基站建设者。 KDDI计划通过“ID×ARPA×Engagement”扩展生命周期值，其业务战略及增长的策略主要以ARPA，ID（签约人数）， Engagement（总时间），三个因素相乘的体积最大化为目标。由于日本手机渗透率已经超过100%，人口还在减少，因此ID的 人数增加基本已达上限，所以公司计划把通信服务和非通信服务绑定在一起，提高Engagement。 KDDI同时计划2020年3月开始提供更多基于5G的解决方案，如3D摄像头、智慧展示以及3D全息投影。