云计算行业报告：云管端三大新基建（36页）

规模：中国公有云市场保持高增速，不断扩容或成未来趋势。根据 Gartner 的数据显示， 2018 年中国公有云整体市场规模达到了约 67 亿美元，同比增速 65%，显著高于同期全球 增速 23%；同时据 Gartner 预测，至 2022 年中国公有云市场将达到约 266 亿美元，2018-2022 年 CAGR 约 41%，同样高于同期全球 19%的 CAGR。我们认为，中国公有云市场的高增长态 势一定程度上反映了国内日渐上升的云计算需求，伴随着 5G 技术的落地，未来云计算领域 的不断扩容或成为中国与全球的主流趋势。 公有云资本开支与美国仍存在差距。根据 Gartner，2018 年美国代表云计算企业资本开支 达约 820 亿美元，相较之下中国为 117 亿美元，相差约 7 倍。我们看到，尽管自 2014 年以 来，美国/中国代表企业公有云资本开支的比例在不断下降，但从绝对额上看中美两国的云 资本开支仍然存在一定差距。

结构：中国云市场 IaaS 占比较高，美国主导的全球云市场则以 SaaS 为主。根据信通院数 据，2018 年中国公有云市场中 IaaS 占比约 62%：公有云 SaaS 占比仅为 33%；全球公有云 市场情况则较为不同，公有云中 SaaS 占比最高约 64%，IaaS 和 PaaS 分别占比 24%和 12%。 我们认为，我国云计算结构以 IaaS 为主的主要原因是国内 IT 支出以硬件及设备为主，软件 付费习惯依然有待养成。

全球影响力：美国厂商占据主导地位，阿里云市占率跻身前三。从全球云计算市场份额来 看，美国企业占据了主导地位，根据 Gartner 的统计，亚马逊、微软与谷歌三家美国厂商分 别在 2018 和 2019 年占据约 67%和 68%的市场份额；中国企业中，阿里云在 2018 和 2019 年的全球云计算市场份额中稳定维持在前三的位置，分别为 8%和 9%，我们认为这表现出 了公司在云计算业务上紧跟世界趋势的态势。在 2019 年末的业绩会上，亚马逊、微软、谷 歌、Facebook、腾讯、阿里巴巴均表示将加大对 2020 年云计算基础设施的投入，以把握 企业数字化转型的重要商业机会；虽然中国云计算产业起步与美国相比较晚，在资本支持 上也存在着较为明显的差距，但我们预计随着代表厂商的持续投入和政策的积极扶持，未 来中国云计算产业整体将迎来向上发展的态势。