第三方支付产业研究报告：央行数字货币（26页）

多张牌照叠加效应显著，只有包括海联金汇在内的 25 家公司同时具备互联网支付、银 行卡收单和移动电话支付的业务牌照。这意味着这些公司可以拓展 POS 收单、PC 端支 付和手机支付业务，具备布局独立支付系统的显著竞争力。 第三方支付经历了哪些发展阶段？ 中国的第三方支付行业主要经历了以下三个阶段，目前正处于移动支付爆发阶段，行业 迎来新一轮重大变革。 第一阶段：探索和完善初期 （2005 年之前） 2002 年之前，各大商业银行尚处于网银业务的发展完善期，向商家提供的支付接口没 有统一的标准， 给商家和消费者造成诸多不便。 2002 年，中国银联的成立解决了多银行接口承接的问题。通过银行共同分担成本的方 式，地方银联向商家提供多银行卡在线支付统一接口，使异地跨行网上支付成为可能； 而金融网络与互联网的接口承接，则由从电子商务发展而来的其他第三方支付机构承担。 该阶段，第三方支付机构提供的支付服务为支付网关模式，即具有较强银行接口专业技 术的第三方支付公司作为中介方，分别连接银行和商家，从而帮助消费者和商家在网络 交易支付过程中跳转到各家银行的网银界面进行支付操作。支付网关模式下，第三方支 付机构业务自身附加值和增值空间均较小，收入主要来自银行端手续费的二次分润。 第二阶段：互联网促进爆发式增长（2005~2012 年） 随着 2004 年底支付宝正式独立运营，2005 年被称为以互联网支付为代表的第三方支付 概念提出的一年。在这一年，第三方支付公司在专业化程度、市场规模和运营管理等方 面均取得了较为显著的进步。

多元化支付场景和业务范围加速金融变革。2011 下半年，支付宝推出手机条码支付，第 三方支付将业务场景拓展到了线下，从而与银联形成了正面交锋。2012 年是移动支付 突破元年，基于智能手机的 SNS（社会性网络服务）、LBS（基于位臵的服务）等应用都 取得了较大突破，以智能终端和移动网络为依托的第三代支付迎来了新一轮革新。另外， 第三方支付机构不断拓展自身业务范围，并与保险、信贷、证券、货币基金等金融业务 进行相互渗透和融合。 行业乱象丛生，监管力度不断加强。部分第三方支付机构为黄赌毒等非法商户提供互联 网支付结算便利，洗钱、“二清”、备付金挪用、流动性、账户资金失窃等问题集中爆发。 同时，央行注意到支付宝等第三方支付应用的“直连”银行模式在变相实现跨行清结算 的功能，潜在着巨大风险，于 2017 年 8 月针对性地推出了“网联”平台，进一步归拢 资金和信息流，以最大限度降低第三方支付对金融市场的潜在影响。