银行行业报告：城商行（51页）

我们基于信用维度对117家银行进行了综合评分。在百分制下，样本得分区间分布情况如下直方图所示。分布较目前 外部评级机构的结果，显示较好的区分度。 评分主要考虑银行经营、公司治理及区域经济三大维度，具体指标包括但不限于盈利能力、资本约束、资产质 量、资产运用、股东背景、所在区域经济情况等因素。营收规模前20家银行整体营收呈稳步上升态势，2019年营收同比保持18.4%的增长，117家样本银行2019年营收增速 为15.3%，前20家银行营收增长略快于样本银行整体。营收规模后20家银行2019年营收增速涨跌互现，2019年营收整体同比下滑7.5%，主要是鞍山银行、乌海银行营收大 幅下滑形成拖累，以及多数银行营收同比下滑。

归母净利润规模前20家银行中，除了哈尔滨银行，其余19家银行利润规模均稳步上升；  前20家银行整体利润同比增长10.1%，样本银行整体利润增速为9.2%，头部银行利润稳健增长形成城商行利润增长的压舱石。归母净利润规模后20家银行中，10家利润保持正增长，1家利润基本与18年持平，剩下的9家银行利润/利润增速为负； 葫芦岛、邢台、西藏、乌海银行利润下滑比重较大，锦州银行利润仍为负数，但亏损缩小。前20家银行净息差分布在2.5%-4.5%区间，高于可比行业。大多数银行受会计准则切换影响，2019年净息差大幅提升。 净息差排名靠前的银行大多依赖于较高的贷款占比（江苏长江/台州/泰隆银行贷款占比排名靠前）或较高的信用贷款比例带来的定价优 势（台州/泰隆银行）。