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银行行业研究报告:借鉴海外经验,拓展中小银行资本补充工具和能力(32页)

行业报告下载 2020-08-10 1 管理员

美国银行行业集中度较高,根据联邦存款保险机构(FDIC)披露的投保商业银行 数据,截至 2019 年,4518 家存款机构中;资产规模低于 1 亿美元的有 1022 家(占 比 22.6%),总资产规模占比 0.3%;资产规模低于 10 亿美元的有 3854 家(占比 85.3%),总资产规模占比 5.7%;2500 亿美元以上资产规模的银行仅 10 家,贡献了行 业总资产的 55.2%。我们主要观察资产规模在 1 亿美元以下的小银行概况。首先,趋势来看,从 1992 年有可比数据以来,小银行资本充足性整体上行, 2019 年资本充足率和一级资本充足率分别达到 21.04%、22.11%的峰值,较 1992 年分 别提升 4.7 和 4.6 个百分点。 走势上大致可分为四阶段: 1)第一阶段(1992-2002,平稳):20 世纪 80 年代储贷危机之后,美国立法 (1991 年)要求对总资本资产率低于 2%的银行予以关闭,并要求 FDIC 在 1994 年前建 立基于风险的银行存款保险比率制度,这些做法取得了显著成效,美国银行业加速整 合的同时也更加重视资本的补充。这一阶段资本和资产增速相近,银行盈利能力相对 平稳下,一级资本充足率基本保持在 16%-17%的水平。 2)第二阶段(2002-次贷危机前,上行):如前文 1.2 所述,21 世纪初政策通过 调整债务和资本的范畴来缓解小机构监管负担,所以这一阶段尽管 ROE 小幅下滑,内 生资本补充能力走弱的情况下,主要依赖外源补充,资本增速超过风险加权资产增速 带动一级资本充足率上行了约 2 个百分点。 3)第三阶段(次贷危机期间,下行):次贷危机导致银行盈利受到严重冲击, ROE 归负,不良暴露侵蚀拨备,资本消耗加剧下、一级资本显著负增拖累资本充足性。 4)第四阶段(次贷危机后,回升):国际全面加强对银行金融机构资本的管控, 伴随银行盈利逐渐修复,资本增速-风险加权资产增速差额转正,一级资本充足率步 入上行通道。

其次,横向对比,资产规模 1 亿元以下的小银行资本充足性显著高于大中型银行, 2500 亿资产规模以上的大型银行资本充足性最低,之间差距近 10 个百分点。小行资 本充足率较高的原因我们认为来自以下几个方面: 1)分母端:资负结构来看,小银行受限于产品多元化和地理多元化的程度较低, 面临破产的风险更大, 较大的破产风险反过来要求它们保有更高的权益资本资产比率。 因此小银行通常保持了较高的杠杆率和较低的加权风险资产/总资产比率。同时,小 银行资产增速也一直处于低位,相较频繁使用衍生品业务套利扩大资产规模的大行, 整体资本消耗较低。 2)分子端:盈利结构来看,小银行受限于依赖传统收息业务、业务收入结构单 一、风险偏好低等因素,ROE 整体弱于大型银行,降低了其内源补充资本的能力。但 是受益于较优异的资产质量和较低的信贷成本率,小银行盈利稳定性具备较高安全边 际、资本受到的侵蚀更小。参照金融危机期间,大行不良贷款率显著提升、衍生业务 亏损,资产质量上的较大冲击导致资本消耗更大(但得益于监管援助和外援资本补充, 资本充足率波动较小)。 因此综合来看,小银行资本充足率较高分母端因素居多,资本充足率居高位且持 续上行一方面是经营风格决定了分母端加权风险资产规模偏小,另一方面也依赖外源 资本的持续补充。

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标签: 金融|金融科技

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