储能行业报告：储能电池、储能变流器、储能系统集成（30页）

行业报告下载 2022年04月15日 06:44 管理员

锂电储能系统主要由电池组、储能变流器（PCS）、电池管理系统（BMS）、能量管理系统（EMS）以及其他电气设备构成，其中电池组的成本占比近 60%，PCS 占 10- 20%，其他成本约占 20-30%。储能电池相比于车用动力电车而言，对能量密度要求较低，材料性能要求略低。储能电池对于电池循环寿命有较高的要求，若储能电站和家用储能以每天一次的频率进行充放电，则循环寿命要求需大于 3500 次，提高放电频率后需达 5000 次以上。磷酸铁锂电池目前循环寿命普遍大于 2000 次，未来高循环寿命的电池将成为发展趋势。电网侧、发电侧和通信侧开发商议价能力较大、锂源成本的上升，储能电芯厂家成本压力增加，头部厂商盈利性较好。国内大储能集成商在储能产业链内话语权较强， 2021 年下半年以来碳酸锂等原材料价格的快速上涨，电池成本提升但在未建立完整的价格传导体系之前，储能电芯厂利润端面临一定压力。而宁德时代等头部电池厂商由于规模效应、上游布局带来材料成本优势等原因，仍享受超 30%的储能产品毛利率。

头部电芯生产商积极抢占储能市场 2021 年在各地新能源项目开发方案中都提出配置储能要求的支撑下，储能市场需求正极速扩张。GGII 统计数据显示，2021 年中国锂电池储能总出货量为 37GWh，同比增长达 128.4%；其中电力储能占比 47%、通信储能占比 33%、家庭储能占比 15%、便携式储能占比 3%。从系统毛利率来看，便携式储能＞家庭储能＞电力储能＞通信储能。其中便携式储能系统毛利率最高可达 45%-50%，主要跟行业需求有关。而通信储能系统毛利率较低只有 15%-20%，价格竞争较为激烈。从竞争要素来看，产品一致性、价格、安全性、寿命、渠道、品牌以及服务能力等要素将成为锂电池企业竞争储能市场的关键。以往全球储能电池市场主要由韩国厂商霸占，国内企业逐渐占据更大的市场份额。日韩电池企业在国际化路线上领先于国内企业，2019 年韩国 SDI 和 LG 在全球储能电芯市场的市场份额一度超过 60%。随着中国储能电池厂商的业务布局进程的加快、储能系统成本优势凸显，中国在全球储能电池市场份额持续扩大。2020 年韩国两强的市占率回落至约 55%，宁德时代的储能电池市占率提升至 14%。