2020-2025年电力电量分析与展望报告（37页）

行业报告下载 2022年04月15日 06:48 管理员

2020、2021 年，我国全社会用电量持续超预期增长。2020 年初，新冠疫情的肆虐导致全球经济增长受损严重，而 2011 年以来我国电力消费弹性系数长期低迷，市场整体对我国用电量情况持悲观态度。出人预料的是，2020-2021 年，我国全社会用电量在月度、季度、年度三个维度均实现了超出预期的高速增长：全社会用电量增速为 3.96%和 10.67%，用电弹性系数大幅度上升，达到 1.72 和 1.32，位居近十年前二。综合来看，2017-2021 我国用电量复合增速为 7.03%，较 2012-2016 年的 4.71%，提升 2.32pct，用电增速中枢抬升明显。第三产业加居民生活用电量占比超过 31%。随着我国人均收入的提升以及经济结构转型升级的持续进行，近十年来，一产、二产用电量在总电量中的占比呈现持续走低的趋势，2021 年，一产与二产用电量占比之和为 68.8%，较 2011 年下降 8.4%；与之相对应的，2021 年三产与居民生活用电量合计占比达 31.2%。如我们在之前的报告《我国能源、煤炭需求中长期预测（二）》中强调的，三产、居民用电弹性更高、韧性更强。

由于新冠疫情影响，2020、2021 年各产业用电量增速波动较大，因此我们分 10 年、5 年、3 年三个维度对二产、三产、居民生活用电增速计算复合均值，并在此基础上计算平均弹性。不难发现，第三产业复合增速最高、弹性最大；居民生活用电在各个时间维度上整体高于复合全社会用电量增速（5.86%、7.03%、6.69%）与 GDP 增速（6.68%、 5.98%、5.44%）。而用电量占比最大的第二产业，中长期来看用电量增速小于全社会平均水平，电力消费弹性亦小于 1。这也就意味着最近十年间，三产与居民生活用电已经成为全社会用电量增长的主要边际驱动因素。高附加值与高能耗，是新经济的鲜明特征。相较于第一产业与传统制造业，高技术与装备制造业、信息技术服务业等新兴产业技术含量更高，经济附加值更大，行业平均利润水平更高，市场空间更为广阔。叠加我国在政策方面的大力支持，其成长上限更高，持续性更强。与此同时，包括 5G 基站、数据中心、新能源汽车、轨交装备制造、半导体制造、光伏组件制造等在内的新兴产业，在生产过程中均产生大量能耗，特别是对电能的消耗。新兴产业对经济的带动作用更强，对能源的消耗强度亦毫不逊于传统高耗能行业。延续之前的研究思路，我们对 2019-2021 三年中，国民经济分类中 66 个行业大类的用电量情况进行了拆解。并使用差值法（用电增量贡献率-用电量占比，与 0 进行比较）和比值法（用电增量贡献率/用电量占比，与 1 进行比较）对各行业的用电增量边际贡献进行研究。