2020-2025年电力电量分析与展望报告（37页）

2020、2021 年，我国全社会用电量持续超预期增长。2020 年初，新冠疫情的肆虐导致全球 经济增长受损严重，而 2011 年以来我国电力消费弹性系数长期低迷，市场整体对我国用电 量情况持悲观态度。出人预料的是，2020-2021 年，我国全社会用电量在月度、季度、年度 三个维度均实现了超出预期的高速增长：全社会用电量增速为 3.96%和 10.67%，用电弹性 系数大幅度上升，达到 1.72 和 1.32，位居近十年前二。综合来看，2017-2021 我国用电量 复合增速为 7.03%，较 2012-2016 年的 4.71%，提升 2.32pct，用电增速中枢抬升明显。第三产业加居民生活用电量占比超过 31%。随着我国人均收入的提升以及经济结构转型升 级的持续进行，近十年来，一产、二产用电量在总电量中的占比呈现持续走低的趋势，2021 年，一产与二产用电量占比之和为 68.8%，较 2011 年下降 8.4%；与之相对应的，2021 年 三产与居民生活用电量合计占比达 31.2%。如我们在之前的报告《我国能源、煤炭需求中长期预测（二）》中强调的，三产、居民用电 弹性更高、韧性更强。

由于新冠疫情影响，2020、2021 年各产业用电量增速波动较大，因 此我们分 10 年、5 年、3 年三个维度对二产、三产、居民生活用电增速计算复合均值，并在 此基础上计算平均弹性。不难发现，第三产业复合增速最高、弹性最大；居民生活用电在各 个时间维度上整体高于复合全社会用电量增速（5.86%、7.03%、6.69%）与 GDP 增速（6.68%、 5.98%、5.44%）。而用电量占比最大的第二产业，中长期来看用电量增速小于全社会平均水 平，电力消费弹性亦小于 1。这也就意味着最近十年间，三产与居民生活用电已经成为全社 会用电量增长的主要边际驱动因素。高附加值与高能耗，是新经济的鲜明特征。相较于第一产业与传统制造业，高技术与装备制 造业、信息技术服务业等新兴产业技术含量更高，经济附加值更大，行业平均利润水平更高， 市场空间更为广阔。叠加我国在政策方面的大力支持，其成长上限更高，持续性更强。与此 同时，包括 5G 基站、数据中心、新能源汽车、轨交装备制造、半导体制造、光伏组件制造 等在内的新兴产业，在生产过程中均产生大量能耗，特别是对电能的消耗。 新兴产业对经济的带动作用更强，对能源的消耗强度亦毫不逊于传统高耗能行业。延续之前 的研究思路，我们对 2019-2021 三年中，国民经济分类中 66 个行业大类的用电量情况进行 了拆解。并使用差值法（用电增量贡献率-用电量占比，与 0 进行比较）和比值法（用电增 量贡献率/用电量占比，与 1 进行比较）对各行业的用电增量边际贡献进行研究。