中式快餐行业报告：老乡鸡、乡村基、杨国福（58页）

行业报告下载 2022年07月06日 08:51 管理员

中式快餐在快餐店市场占比主导地位，Frost & Sullivan预计至2025年市场规模将超万亿元。按收入计，2016-2020年，中式快餐的市场份额超70%，年复合增长率为10.2%。2020年，中式快餐饮市场规模为6590亿元。Frost & Sullivan预计2020-2025年中式快餐市场将以10.1%的CAGR持续增长，至2025年达1.07万亿元。直营连锁和特许经营中式快餐店展现高增速。伴随烹饪技术和餐饮管理的发展，中餐标准化程度提升，2016-2019年，直营连锁/特许经营/非连锁中式快餐店的CAGR分别为15%/10.2%/9.8%。 Frost & Sullivan预计中国直营连锁/特许经营中式快餐市场规模将有望在2025年达1023/2768亿元，2020-2025年CAGR分别为 16.9%/16.5%，高于非连锁餐厅。口味多样、高性价比，麻辣烫形式逐渐丰富。麻辣烫源自巴蜀地区，因其具备口味&食材多样、高性价比的特性，在经以杨国福为代表的头部市场参与者改良后，逐渐成为中国快餐市场的重要分部。同时，麻辣烫呈现出越发多样的表现形式，包括钵钵鸡、串串、冒菜等；狭义麻辣烫也在口味上不断丰富，包括传统汤底、番茄汤底、牛骨汤底、干拌形式等。麻辣烫市场规模超1300亿元，低线城市增长潜力较大。据Frost & Sullivan，2019年中国麻辣烫市场规模为1,305 亿元（2016- 2019CAGR为10.5%），2025年市场规模有望达到1,973亿元（2020-2025年CAGR为11.6%）。

按线级城市看，2019年一线和二线城市占比为59%， Frost & Sullivan预计未来三线及以下城市占比将逐步提升，且2020-2025年三线及以下城市麻辣烫市场的 CAGR将为12.4%，高于一线和二线城市的10%，具有更大的增长潜力。连锁加盟模式加速麻辣烫品牌扩张，连锁化为未来趋势。 2020年连锁麻辣烫市场规模251亿元，连锁化率为22%，高于餐饮市场整体的15%。麻辣烫因具备制备过程标准化、统一化等特点，天然适合以连锁餐饮模式发展。领先的麻辣烫品牌如杨国福等，可运用完备供应链、统一管理系统支持、品牌认知度等优势实现快速加盟扩张，并以严格经营体系控制和监督加盟商运营。Frost & Sullivan预计连锁麻辣烫市场将于2025年达到513亿元连锁化率提升至26%。中式快餐市场高度分散，乡村基在直营市场中位列第一。按商品交易额计，2020年，中式快餐市场CR5仅为 2.9%，市场竞争激烈，高度分散。杨国福/老乡鸡/乡村基分别以0.7%/0.6%/0.5%的市占率位列第一/三/四位。按连锁餐厅数目计，2020年，乡村基以969家直营餐厅成为中国最大的直营中式快餐集团。按直营餐厅产生的收益计，2020年乡村基以6.8%的市占率位列第一。麻辣烫市场双寡头竞争，杨国福位列第一。以商品交易总额计算，2020年麻辣烫市场的CR5为10.2%。杨国福以49亿元位列第一，市场份额4.3%；张亮麻辣烫以4%的市占率位列第二位，前两名拉开了与其他竞争者较大的差距。麻辣烫市场空间广阔，且龙头企业有望受益于连锁化率持续提升的红利，借助自身高标准化及高效运营能力，进一步提升市场份额。