中国企业低碳转型与高质量发展报告（72页）

行业报告下载 2022年10月24日 08:49 管理员

初级资源板块：煤矿、油气能源生产行业呈现“木屋”特征，当前面临转型风险，例如估值衰退，需要可持续发展目标挂钩融资工具支持其有序转型：利用其矿区资源、或难以利用的土地资源开展生态修复 + 新能源开发，可以提供清洁能源，提供基于自然的解决方案，形成负排放业务能力。工业制造板块：总体呈现出“房车”特征，机遇和风险并存。其中，材料制造行业存在转型风险，根据 2030 年前工业领域和城乡建设碳达峰行动，钢铁、有色、建材和化工行业有明确的 2030 年前碳达峰任务，严控准入，执行产能置换和产能退出是重要的碳排放总量控制手段。目前案例企业行动反映出上述行业中领先企业已经具备利用电力脱碳、电气化、燃料脱碳和负碳化手段，实现有序转型的能力。设备制造，尤其是汽车、工程设备制造均拥有很强的自主脱碳能力，通过推出低碳甚至零碳设备，不仅可以获得增量市场机会，也将通过低碳替代而发掘存量市场新机遇。基础服务板块：呈现“房车”和“的士”特征，以机遇为主。其中，公共服务，尤其是电力行业，兼具电力脱碳和再电气化的双重红利，业务机会随着电力占终端能源消费量比重提升而增加。但为了承载高比例可再生能源，需要持续投资参与构建新能源为主体的新型电力系统——风险和机遇并存。信息技术通过提供各行业数字化升级、数智降碳解决方案，在低碳转型中拥有进入新市场的契机。物流交通行业中，公路货运、航空和航运业是脱碳技术难度较大的行业，通过调整资产和业务结构，以轻资产方式运营规避风险能力更强。

商业消费板块：呈现“侍者”特征，敏感程度和迁移能力均弱于其他板块。房地产、纺织家具、食品饮料行业的传统业务难借低碳转型而增加市场销售量，或能通过差异化定位，为具有低碳消费偏好的用户提供新卖点可能带动增长。消费互联网企业则可通过需求引导，帮助上游已经采用低碳技术和原料的产品提升市场占有率，具有较大碳手印潜力。新材料、信息通讯行业和金融行业是典型的“的士”型特征。新材料行业支撑着可再生能源开发利用、储能以及氢能的发展；信息技术领域高新技术的应用，将为各行业的管理和技术脱碳提供更加庞大、精确和及时的信息服务。金融行业则肩负满足经济零碳转型所需资本需求的角色——当资本市场为企业应用低碳新技术提供市场信号、融资渠道时，可以改变企业传统的财务核算逻辑、提供更充足的转型动力完成脱碳的工作。 “木屋”与“的士”协同进化在整个零碳转型周期中，石油和煤矿开采业是典型的“木屋”型特征。在全球制定“去化石能源”政策的背景下，如何帮助石油、煤矿开采业企业转型，规避此类资产搁浅、保障从业者妥善安置不仅是各国政府要考虑的风险，也依靠“高活性”行业参与到此类行业转型中，一起努力解决的问题。从短期看，当前煤化工、石油化工、钢铁、建材和有色行业、地产和交通运输（尤其航空、航运业）也都属于此类角色，这几类行业均需要依靠“房车”特征行业（如绿色电力）以及“的士”行业（如数字化转型、新材料、绿色金融）帮助挖掘降碳潜力、提升零碳经济中适应能力，从而实现其零碳转型。