《关于推动个人养老金发展的意见》深度解析报告（23页）

行业报告下载 2022年12月13日 07:43 管理员

《个人养老金实施办法》明确个人养老金基本概念，是指政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营、实现养老保险补充功能的制度。个人养老金实行个人账户制，缴费完全由参加人个人承担，自主选择购买符合规定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等金融产品（以下统称个人养老金产品），实行完全积累，享受税收优惠政策。个人养老金实施个人账户制，运作示意图一览。参加人应当是在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者。参加人每年缴纳个人养老金额度上限为 12000 元，可以按月、分次或者按年度缴纳，缴费额度按自然年度累计，次年重新计算。《实施办法》规定，个人养老金资金账户封闭运行，参加人达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国（境）定居，以及国家规定的其他情形，可以按月、分次或者一次性领取个人养老金。参加人领取个人养老金时，商业银行应通过信息平台检验参加人的领取资格，并将资金划转至参加人本人社会保障卡银行账户。与 9 月末国常会税延政策延续。《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》中明确，自 2022 年 1 月 1 日起，对个人养老金实施递延纳税优惠政策。在缴费环节，个人向个人养老金资金账户的缴费，按照 12000 元/年的限额标准，在综合所得或经营所得中据实扣除；在投资环节，计入个人养老金资金账户的投资收益暂不征收个人所得税；

在领取环节，个人领取的个人养老金，不并入综合所得，单独按照 3%的税率计算缴纳个人所得税，其缴纳的税款计入“工资、薪金所得”项目。2022 年 9 月末，国务院常务会议决定对政策支持、商业化运营的个人养老金实行个人所得税优惠：对缴费者按每年 12,000 元的限额予以税前扣除，投资收益暂不征税，领取收入实际税负由 7.5%降为 3%。相较当前税延养老险（当下唯一具有税收优惠的个人养老金业务），主要有三处放松：1）取消目前税延养老险的投保缴费税前扣除限额按月收入的 6%和 1000 元（或年收入的6%和 1.2 万元）孰低限制，有助于提升参保范围和件均保费。2）明确投资收益暂不征税，递延至领取阶段缴税。3）降低领取阶段实际税率至 3%。目前税延养老险商业养老金收入，其中 25%部分予以免税，其余 75%部分按照 10%的比例税率计算缴纳个人所得税（也即按照 7.5%进行递延征税），本次调整至 3%，我们具体展开分析如下。 1.统一年化 12,000 元限额。当前按月收入 6%的限额规定导致需逐月确定抵税额度上限，加之购买税延养老险的保费是在签单时确定的，月收入波动导致税延抵扣额度波动，增加额度计算难度频度，容易出现政策享受不充分或者重复纳税的情况。例如，某纳税人如在年初投保，每月缴纳保费金额确定为 900 元（预计月收入 15,000 元），而后续实际按收入核算的全年抵扣额度在 800 元~1000 元间月度波动，则其在低于 900 元缴费月，多缴纳保费无法抵税，还要在领取时按照 7.5%的税率缴税，而其高于 900 元缴费月，未能充分享受税优政策。