银行的危与机系列研究报告：风险衡量，银行资产风险分类（18页）

行业报告下载 2023年03月09日 07:59 管理员

接下来的问题是，新规实施后，哪些银行能够获得监管红利，哪些银行压力较大？从行业视角考察，新增纳入风险分类的对象主要是同业资产（存放同业、拆出资金、买入返售）、金融投资（FVOCI 及 AMC）和表外信贷承诺。同业资产和信贷承诺的资产质量目前难以测算一致口径的不良数据，我们主要对金融投资项目进行研究。上市银行对 AMC 类金融资产的拨备厚度相对较薄。截至 22H1 末，我们测算上市银行对贷款、AMC、FVOCI 的拨备覆盖率分别为 240%、123%和 592%，部分银行在 AMC 类资产的拨备计提上可能存在不足。综合考虑各类资产的性质和数据可及性，后文重点讨论贷款 +金融投资的不良和拨备水平。如何衡量全口径资产质量？解决这个问题的关键是如何定位非信贷中的不良资产。

参照 IFRS9 的标准，我们采取阶段三的资产为不良资产。主要考虑：IFRS9 实施后，银行计提拨备的方法已经基本调整为覆盖全量金融资产的预期损失法。IFRS9 中将资产按照风险情况分为三个阶段，阶段三是“已发生减值的资产”。这里的“减值”指的是发生信用违约，银行蒙受经济损失，而不是指银行为这些资产主动计提的减值损失。新规中从次级到损失类的认定标准中都使用了“金融资产已发生信用减值”的表述。测算上市银行综合不良率 1.18%。其中：各类银行来看，从低到高分别是国有行 1.02%、农商行 1.08%、城商行 1.39%，股份行 1.58%；个股银行来看，苏州、港行、常熟、厦门、苏农、江阴资产质量最好。测算上市银行金融投资不良率 0.67%。其中：各类银行来看，金融投资不良率从低到高分别是国有行 0.13%、农商行 0.51%、城商行 1.13%、股份行 2.03%；个股银行来看，苏州、常熟、无锡、港行、苏农和江阴为 0 不良，农行、工行、中行资产质量好。与贷款资产质量比，国有行金融投资的资产质量相对优势最大，农商行次之、城商行再次，股份行金融投资质量比信贷资产差。