县域金融专题研究报告（32页）

政策引导金融资源投入，银行加大资金支持。在政策引导和县域需求逐步释放共同驱动下，银行加快了县域相关贷款的 投放速度。县域贷款近年来保持较快投放速度，超过贷款整体增速水平，据央行数据，23Q2县域贷款贷款余额达到45.6万 亿元，同比增长16.1%，高于各项贷款增速4.8个百分点，增速水平均位于历史前列。但县域贷款整体规模仍处于低位，贷 款占比相对较低，23Q2县域贷款占比为19.8%，处于较低位置。县域市场“小而分散”带来触达难度。县域区域地理面积更为广阔，客户相对更为分散，从县城人口密度来看，2021 年人口密度仅为城市人口密度的3/4，分散的客户群体提升了银行展业的难度和成本。由于县域市场经济的特殊性， 县域市场大都是中小微企业，单笔贷款规模相对较低，绝大多数小微企业资金需求在50万元以下。经济脆弱性影响资产质量水平。县域经济的脆弱性 以及当地的信用环境变化使得县域业务不良率出现 了较大波动，我们从农业银行近些年县域金融贷款 不良率来看，20年之前县域贷款不良率基本高于全 行水平，县域经济环境的波动极大影响了相关业务 的资产质量。

县域经营主体标准化信息缺失带来风控难度。县域 市场主体以小微企业为主，而其标准化信息缺失以 及抵押品不足等问题更加严重，从调研情况来看， 近70%参与调研的小微企业主其名下企业中法务、行 政、人力等岗位存在缺失，存在近20%的企业未使用 过任何的相关管理软件或者系统。大行构建网点数量优势，政银关系带来业务突破。大行利用广泛布局网点实现对于县域客户的物理触达，网点数量 远超其余全国展业银行，值得关注的是邮储和农行的网点数量超过其余大行网点数量之和。业务模式方面是从事基 础业务为主以及利用政银纽带关系降低风控难度，例如设计专门面对县域客户的“汇-存-贷”体系以及利用政府和 担保机构的背书打开信用类贷款的投放口。顶层建设打造垂直管理条线。从业务管理条线来看，农行 和邮储银行设立专门管理条线，通过垂直管理的方式进一 步践行公司的县域金融服务战略，例如农行设立董事会直 接管辖的“董事会‘三农’金融与普惠金融发展委员会”， 邮储银行则是在公司、零售、风控、信息科技和综合支撑 板块设立了专业的管理团队。