金融科技行业报告（101页）

行业报告下载 2023年12月25日 08:06 管理员

根据艾瑞咨询的预测，2026 年我国互联网消费金融余额有望超过 9 万亿元，5 年年均复合增速约为 10%。我国消费金融服务体系以商业银行、互联网金融平台和持牌消费金融公司为主，互金平台占据重要份额。互联网消费金融内部呈现梯队分化、梯队分化分层竞争格局。 1、消费信贷杠杆率已较高，预计消费信贷规模后续有望稳健增长居民消费支出的增长离不开消费信贷的支持。截至2023年6月末，居民部门贷款余额 78.6 万亿元人民币，占整体贷款余额比重约 1/3。我们将个人消费贷款扣除购房贷款视为狭义消费贷款。从居民部门贷款的内部结构来看，截至2023 年 6 月末，个人住房贷款占比约一半，狭义消费贷款余额占比接近 1/4，个人经营贷款占比略高于 1/4。狭义消费贷款 2022 年末规模达到 17 万亿元，2012-2022 年的年均复合增速为 22%，其中 2020 年-2022 年狭义消费贷款的增速从此前的两位数降至个位数增速。2023 年以来，随着经济呈复苏态势，狭义消费贷款同比增速有所回升。我国消费金融服务体系以商业银行、互联网金融平台和持牌消费金融公司为主。艾瑞预测 2026 年我国互联网消费金融余额有望超过 9 万亿元，2021-2026 年 5 年年均复合增速约为 10%。根据艾瑞咨询的数据，从 2021 年狭义消费贷款的结构上来看，信用卡占比约一半；以蚂蚁集团、京东数科为代表的互联网金融平台占比约 19%；商业银行自营消费贷占比 13%；持牌消费金融公司占比则约 4%。我们测算 2022 年狭义消费贷款内部结构总体保持稳定，互金平台占比预计略有上升。根据银行业协会数据，截至 2022 年末，持牌消金公司贷款余额为 8349 亿元，同比增长 17.5%，我们统计消金公司贷款占狭义消费贷款的比重为4.8%，同比上升0.5个百分点；根据央行数据，截至2022年末，信用卡应偿贷款余额为8.69万亿元，同比增长 0.85%，我们统计信用卡贷款占狭义消费贷款的比重为 50%，同比下降 1.6 个百分点。互金平台和银行自营消费贷合计占比预计相应地同比上升 1.1 个百分点。根据艾瑞数据，2021年扣除信用卡余下的消费贷款中，如果按线上线下方式划分，线下消费金融占消费贷款的比重为 15%，互联网消费金融占比 34%。在互联网消费金融内部，互联网金融平台占比 55%，民营银行占比 17%，消费金融公司占比 8%。

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