养老产业专题研究报告：个人养老金试点首年追踪与展望（27页）

行业报告下载 2024年01月02日 07:22 管理员

开立个人养老金账户人数稳步增长，但增速放缓、在参保人群的渗透率不高。根据人社部披露，截至 2022 年末，开立个人养老金账户的人数（简称“开户数”）为1954 万人，全国基本养老保险参保人数约 10.5 亿人、36 个先行地基本养老保险参保人数约 2.5 亿人，全国和 36 个先行地的开户渗透率1分别 1.9%、7.9%。截至 2023 年 3 月末，开户数约 3324 万人（QoQ+70.1%），全国和 36 个先行地的开户渗透率分别 3.2%、13.4%；截至 6 月末，开户数约 4030 万人（QoQ+21.2%），全国和 36 个先行地的开户渗透率分别 3.8%、16.3%。个人养老金账户实际总缴费金额增长，但实际缴费人数占比有限、户均缴费水平远低于政策规定的每人每年 12000 元的上限，有待进一步发展。根据 2023 清华五道口全球金融论坛，截至 2023 年 3 月，开立个人养老金账户人数已有 3038 万人（较 2022 年末+55.5%），其中实际缴费人数仅约 900 多万人（较 2022 年末+46.8%）、实际缴费人数在参加开户人数中占比 29.6%（较 2022 年末-1.7pct），实际总缴费总额 182 亿元（较 2022 年末+28.2%）、户均缴费水平约 2022 元（较 2022 年末-12.7%）；实际缴费中，购买个人养老金产品的总金额仅约 110 多亿元、在实际总缴费金额中占比约 60%。开户渗透率和户均缴费水平不高是主要问题，但地区间差异较大。以 2022 年末各地基本养老保险参保人数为基础，截至 2023 年 3 月末，36 个先行地的开户渗透率为 13.4%。我们选取下图所示的部分先行地进行对比，具体表现为：1）开户渗透率各异，地区间差异较大。2023 年 3 月末的开户渗透率最高与最低城市相差近 10pct，但多地平均开户渗透率仍保持在 13%左右的水平。2）个人养老金实际缴费账户的户均缴费水平不高，地区间差异也较大。截至 2023 年 3 月末，广州、青岛个人户均缴费分别约 2830 元、1261 元。因部分城市未披露开立个人养老金账户的实际缴费人数，我们特选取开户渗透率接近 13%的城市、以各地基本养老保险参保人数为基础来看实际缴费情况（也即：各地个人养老金账户实际缴费金额÷2022 年末各地基本养老保险参保人数），截至 2023 年 3 月，36 个先行地、深圳、青岛、石家庄的这一指标分别为 599 元、110 元、47 元、41 元。