光模块行业报告（30页）

以太网光模块市场在过去十几年里经历了快速扩张。根据 LightCounting 的统计，全球以太 网光模块出货金额从 2010 年的 7.29 亿美元增长至 2022 年的 50.82 亿美元，对应期间的 CAGR 为 18%；其中高速率产品贡献了绝大部分的增量，全球 100G 及以上速率的光模块 出货金额由2010年的0.14亿美元攀升至2022年的43.39亿美元，对应期间CAGR为62%， 高速光模块市场规模持续扩张的背后是云厂商需求的推动。光模块行业下游客户结构的变迁：从企业主导转向云厂商主导。2007 年前后，谷歌在其数 据中心内开始部署 10G 光模块，拉开了云厂商对光模块采购需求的序幕，彼时光模块最大 的下游市场为企业数据中心（即传统数据中心）。根据 LightCounting 于 2023 年 7 月发布 的《Mega Data Center Optics》中的数据，2016 年全球以太网光模块的销售额中，企业客 户贡献了 42%的份额，仍位居第一位，其次分别为云厂商、电信运营商，分别贡献了 36%、 22%的份额。2022 年，云厂商在全球光模块市场的销售额中占比攀升至 67%，超越了企业 与电信领域，成为光模块下游第一大客户群体。云厂商需求特征：更高的速率、更短的迭代周期。相比于企业、电信市场客户，云厂商除 了对光模块需求量更大以外，其数据中心中通常采用了更高速率的光模块，且升级迭代的 周期更短。根据 LightCounting 的统计，2016 年云厂商在数据中心内部开始批量部署 100G 光模块，2018 年 100G 光模块占云厂商需求金额的比重已达 81%。2018~2019 年以谷歌、 亚马逊为首的云厂商开始在数据中心内导入 400G 光模块，2022 年云厂商数据中心内 200G、 400G 光模块已成为主流，合计占其当年需求金额的比重为 67%。另一方面，2022 年全球 200G 及以上速率光模块的需求中，谷歌、亚马逊、Meta 三家厂商的份额合计占比超 85%电信市场方面，2018 年已主要采用 100G 光模块，占其当年需求金额的比重约 64%；2022 年仍主要采用 100G 速率，占其当年需求金额的比重为 71%。企业客户方面，2018 年主要 使用 10G 光模块，占其当年需求金额的比重为 42%，同期已开始少量部署 100G 光模块； 至 2022 年企业数据中心内 100G 光模块的需求占比 40%，成为主流，更高速率的产品仍未 批量部署。