半导体行业报告：美国对中国科技限制长期加速半导体国产化进程（26页）

行业报告下载 2019年06月25日 10:47 管理员

美国商务部把华为加入实体清单，导致全球供应链混乱美国时间 5/15，美国商务部宣布把华为及其 70 家附属公司添加到实体清单（Entity List）。美国商务部要求企业向华为销售或转移美国技术（The sale or transfer of American technology）前，需事先获得许可1。美国企业在过去几天已经相继宣布停止发货，由于 BIS 公告中对“美国技术”没有明确界定，非美国企业继续向华为供货是否可能触发美国商务部禁令，还有待明确，目前全球供应链出现短期混乱。另一方面，华为强烈反对 BIS 决定，将尽快就此事寻求救济和解决方案，采取积极措施，降低此事件的影响。同时表示已在研究开发、业务连续性等方面进行了大量投入和充分准备，能够保障在极端情况下，公司经营不受大的影响。理由美国企业停止发货对华为直接影响较大的环节包括： ► 手机操作系统：Android 本身开源，但谷歌停止提供 Google Play，Youtube 等软件服务影响华为手机海外销售。 ► 电子设计自动化（EDA）软件：Cadence，Synopsys 等芯片设计软件是半导体设计不可缺失的环节，软件停止版本更新，可能影响海思的研发能力。 ► 计算，射频，模拟芯片：美国企业在计算（Intel，NVIDIA，Xilinx 等），射频（Skyworks，Qorvo 等），模拟及数模转换芯片（TI，ADI，On Semi）等芯片上目前有较大技术优势和市场份额。美国企业停止供货在伤害华为的同时，对自身业绩造成较大冲击。华为披露 2018 年从美国采购 110 亿美元商品，约为美国半导体企业总收入的 0.5%。长期加速半导体国产化进程：目前主要半导体行业在（1）生产代工（国内主要厂商：中芯国际，华虹），（2）设备（北方华创，中微半导体），（3）设计软件（基本缺失），（4）存储器（紫光，合肥长鑫），（5）材料（硅产业集团）等需要大规模资本研发投入行业和国际差距较大。我们相信这次事件会促进政府加大扶持力度。此外，科创板拟上市公司中，我们看到一批优秀的设计企业，中美贸易摩擦加速，将带动华为，小米，格力，美的等中国主要品牌的国产化进程，为这些企业加速发展提供一个契机。

美国时间 5/15，美国总统特朗普签署行政令，声明外国对手实施包括经济和工业间谍在内的恶意网络行为，威胁国家安全，禁止相关交易，并赋权相关单位 150 天内可发布相关政策，对于有关威胁，国家情报局 40 天内完成初步评估，国土安全局 80 天内完成书面评估。并宣布国家进入紧急状态。美国时间 5/15，BIS 以华为从事与美国国家安全或外交利益相违背的活动为理由，宣布将把华为及其 70 家附属公司添加到实体清单（Entity list）中。根据 BIS 公告，向实体清单上公司销售或转移美国技术（The sale or transfer of American technology）时，需要事先获得美国 BIS 许可（License）；BIS 可能因为美国国家安全等原因拒绝许可。根据 BIS 描述： ► 美国企业出口任何软硬件产品（例如：半导体，Android OS，Cadence/Synopsis 等芯片设计软件都需要事前活动美国政府的许可。 ► 非美国企业采用美国设备及专利生产的产品，在向华为销售时是否需要获得美国政府许可，有待进一步确认。华为 2018 年实现营业收入 7,212 亿元，其中运营商业务 2,940 亿元，占比 41%；消费者业务 3,489 亿元，占比 48%。此前华为美国政府事务主管 Don Morrissey，2018 年华为从美国采购总过 110 亿美元商品，占总销售成本 16%。