互联网保险行业报告：产业链梳理（34页）

监管驱动多层次保障体系，广阔流量逐步实现转化。我国在互联网保险领域早有尝试，2011 年后行业监管开始逐步规范，目前互联网保险渗透率边际提升，多层次保障体系逐步实现。 从人身险业务看，健康险等保障型险种具备较高的长期增长空间，互联网健康险占比持续 提升，目前较为依赖第三方渠道。行业竞争格局不稳健，短期费用投入以价换量效果明显。 从财险业务看，严格监管使互联网车险大幅萎缩，车险销售渠道逐渐移动化。过去五年行 业集中度有所下滑，但优质互联网险企正在逐步积累竞争优势。整体来看，互联网流量潜 力可观，转化路径和模式亟待探索。 监管深化：明确业务监管界限，推动多层次保障体系形成 我国在互联网保险领域早有尝试，2011 年后行业监管开始逐步规范。

我国在互联网保险 领域的开端可追溯至 1997 年，在互联网萌芽时期，中国保险学会主导成立中国信息保险 网，同年，新华人寿促成首份互联网保单。2000 年开始平安、太保等险企陆续成立保险 网站。随后，以慧择（HUIZ.O，无评级）、优保网（未上市）为代表的中介信息服务网站 开始涌现。2011 年 9 月，原保监会发布相关办法，明确规定从事互联网保险业务的准入 门槛、基本经营规则、充分信息披露机制等，标志着互联网保险开始走向专业化及规范化。 2015 年，在互联网行业呈现加速发展态势时，原保监会明确互联网保险业务、保险机构、 自营网络平台、第三方网络平台等概念的界定，规范行业竞争。2019 年银保监会进行监 管升级，更新原有暂行办法，明确各参与主体的责任边界，消除不同销售渠道之间的监管 套利空间，进一步深化监管体系。

互联网保险渗透率边际提升，多层次保障体系逐步实现。在上一轮互联网行业浪潮中，各 类产品通过互联网创新不断突破时间、地域的界限，互联网人身险和财产险渗透率也在 2015 年达到顶峰。随后行业保费增速有所放缓，叠加同年监管层对代理人准入机制的放 松，险企对渠道经营的战略重心发生转换，使得互联网保险渗透率在 2016-2017 年逐步下 滑。2018 年得益于健康险等非车险种的快速增长，互联网财险渗透率边际回暖，人身险 的节奏稍慢于财险，截至 2019 年，两者的渗透率分别为 7.2%、6%，处于良性上升态势。 由于互联网保险有着更加开放的平台以及更为标准化、可复制化的产品，或将激发并挖掘 社会消费中的各类新型保险需求，助力构建多层次的社会保障体系。