中国无人货架行业研究报告（30页）

中国无人货架行业发展历程短，可划分为萌芽阶段、高速发展阶段、重新洗牌阶段（见 图 2-3）。  （1）萌芽阶段（2016 年）：  2016 年，在阿里巴巴提出新零售概念后，“无人售卖”风潮兴起，新零售概念带动无人 货架行业发展。2016 年，无人货架行业为萌芽阶段，市场参与者少，小 e 微店、领蛙等为 最早一批进入市场的企业，为中国无人货架行业的发展奠定了基础。在萌芽阶段，无人货架 主要为开放式货架形态，消费者可直接接触货架商品，开放式货架防盗能力弱，致使货损率 高，无人货架运营企业处于市场摸索期。  （2）高速发展阶段（2017 年）：  2017 年，无人货架行业成为投资风口，无人货架运营企业获得融资总额高达数十亿元。 受资本市场的推动，无人货架行业呈爆发式发展态势，2017 年，进入市场的企业数量超过100 家。2016 年至 2017 年，无人货架市场销售额从 0.2 亿元迅速增长至 4.3 亿元，同比 增长率超过 2,000.0%。

2017 年下半年，部分无人货架运营企业开始研发智能化货柜，致力 于降低货损率、提高运营效率。2017 年底，智能化货柜陆续上线，为无人货架行业发展带 来积极影响。 （3）重新洗牌阶段（2018 年至今）：  行业发展初期，无人货架运营企业为迅速抢占市场份额，大面积扩增点位，多忽视点位 质量、运营效率、物流成本管理等，多家无人货架运营企业因资金链断裂，相继退出市场。 2018 年，中国无人货架市场参与者仅剩 20 余家企业。同时，随着中国各行业巨头接连进 入无人货架市场，如腾讯、阿里巴巴、京东等，无人货架行业集中度不断上升。例如，2018 年 5 月，腾讯与每日优鲜便利购达成战略合作，就智能货柜解决方案、图像识别、云服务三 个层面进行合作，为每日优鲜便利购提供智能化技术服务支持，有效提升每日优鲜便利购运 营效率及消费者购买体验，促使每日优鲜便利购逐渐发展为无人货架行业龙头企业。

货架供应商为中游无人货架运营企业提供货架，包括开放式货架、智能化货柜等，其中， 开放式货架销售价格多低于 1,000 元，智能化货柜销售价格多高于 3,000 元。因开放式货 架制作成本、技术低，开放式货架供应商众多，开放式货架行业竞争格局分散。智能化货柜 生产过程中需加入人工智能技术，因此，相较开放式货架成本，智能化货柜生产成本高。中 国无人货架行业产业链上游智能化货柜供应商主要包括星星冷链、长虹等。此外，部分头部 中游无人货架运营企业拥有人工智能技术研发能力，可自行生产智能化货柜，但不对外进行 售卖。因中游无人货架运营企业采购方式通常为大规模、批量式采购，上游货架供应商利润 多依赖于中游无人货架运营企业，上游货架供应商对中游无人货架运营企业议价能力低。