新能源汽车行业报告：新能源汽车产业链（44页）

全球新能源汽车行业疫情后强势复苏。1）欧洲：政策强力驱动，车企坚定电动化路线，欧洲成现阶 段全球新能源汽车市场增长最快地区。2）中国：C端消费接棒 B 端网约车需求，消费结构呈“沙漏 型”，品质驱动的中高端车型、成本驱动的入门车型成两大亮点，主流家用领域相对低迷；3）美国： 依旧处于调整态势，特斯拉占据大部分市场份额。 1.1.1 全球新能源汽车稳步增长 2020 年上半年受新冠疫情影响，全球新能源汽车销量有所下滑；下半年市场复苏，需求反弹。2020 年 1-6 月全球新能源汽车销量为 94.71 万辆，同比下滑 15.2%。从 5月开始，全球新能源汽车销量 环比增速转正，呈现修复趋势。2020 年全球新能源汽车累计销量 313 万辆，同比增长 42%。随着 疫情常态化带来的影响减小，国内及欧美市场有望需求持续反弹。从全球销量排行榜来看，欧洲主机厂进步较快，特斯拉领先优势不减。1）特斯拉热度不减，2020 年特斯拉累计销量达 49.95万辆，占比 15.99%，远超大众、比亚迪等厂商，爆款效应明显。2）中 国车企在 2019年全球新能源品牌销量前十榜单中占据四席，2020年排名有所下降。

由于欧洲车 企电动化进程的加速，欧洲车企销量排名上升较快。我国新能源汽车行业 20年下半年显著复苏，结束了为期一年的低谷期。2019 年 6月 25日为当年新 能源补贴退坡过渡期截止日，2019年 7月开始，受网约车市场阶段性饱和、补贴退坡透支等因素影 响，新能源汽车行业进入阵痛调整期，月度销量连续同比下滑，同比负增长持续至 2020 年 6 月。 2020 年疫情因素加大新能源汽车的下行压力，2020年上半年新能源汽车实现销量 39.3万辆，同比 下降 37.4%。随着疫情防控形势的好转，叠加政策环境优化，自 7月份起新能源汽车产销有所修复， 2020 年国内实现新能源汽车累计销量 136.7万辆，同比增长 10.9%。21年年初延续高景气的态势。国内新能源车消费结构已发生明显变化，优质车型供应促进 C 端消费增长。从国内消费构成来看， 疫情影响下公共运营市场需求大幅萎缩，但优质车型的供应增加带动了 C 端市场蓬勃发展。2020 年国内新能源汽车的销售结构发生了较大变化，根据交强险数据，2020 年非运营 C 端消费占比约 71%，较 2019 年的 54%有所提升；运营车辆销量占比由 2019 年 28%下降至2020 年的 15%。