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商业银行报告:商业银行资产负债表资产端解读(21页)

行业报告下载 2020-01-15 33 管理员

商业银行的现金及存放中央银行款项占总资产比重基本呈现出逐年递减态势, 尤其是2013-2015年降幅较快。这里的原因有两点需要说明,一是随着商业银 行总资产的大幅扩张,由于商业银行需要现金的规模较为稳定,所以其占比 被动下降;二是2011年后步入降准周期,但降准仅仅将法定准备金转化为超 额准备金,能否产生信用派生取决于商业银行如何支配。如果超额准备金能 够转化成信贷,当信贷再以存款的形式回到表内后,又能够形成准备金。然 而2013年兴起的商业银行同业链条加杠杆路径1,使得超储以自营资金购买 “非标”的形式被消耗,由于这其中不涉及信用派生,因此导致超储的使用 效率大大降低。 分类型看,目前国有大行现金及存放中央银行款项占总资产比重最高,为 10.27%、农商行8.38%、城商行6.81%、股份制银行占比最低,为6.3%。除 去现金需求各个银行类似外,主要区别在于国有大行和农商行存款占总负债 比重较其他银行更大,因而所缴的准备金占比也就更高。

拆出资金即本行拆借给其他金融机构的款项,与存放同业和其他金融机构款 项相比,差异主要有几点:第一,拆借要求双方在银行间同业拆借市场线上 交易,而存放同业是在场外线下交易;第二,拆借资金的期限普遍要短于同 业存放,这是由于拆借的资金主要是满足短期流动性管理所致;第三,拆借 不需要在对手方开立账户,资金所有权发生转移,存放同业需要在对手方开 立账户,资金所有权不会发生转移,从这个角度来讲,存放同业风险较同业 拆借更低。 拆出资金占总资产比重除2012年较高外,多数上市银行基本均保持在2%左 右的水平。农商行拆出资金占总资产比重近年来逐步上升,但仍略低于其他 类型上市银行。

买入返售指的是两家金融机构之间按照协议约定先买入金融资产,再按约定 价格于到期日将该项金融资产返售的资金融通行为。买入返售相关款项在买 入返售金融资产科目核算。 从买入返售金融资产占总资产比重看,股份制银行和城商行在2014年之前非 常高,而在2014年后呈现出断崖式下行,目前各上市银行买入返售占比已经 很低且较为稳定。造成这一现象的主要原因是2013年前后非标的兴起以及管 理层随后的大力整治。

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