互联网保险行业报告（18页）

我们构建保险业务的商业模型，如下图所示，以试图解释互联网保险的商业逻 辑。传统的保险业务类似于风险第三方，评估产生风险的一方，为承受风险的 一方提供保险服务，在事故发生后提供经济补偿。即传统的保险业务涉及到两 个重要的对象，即产生风险的一方和承受风险的一方，而其盈利的基础是对风 险的精准定价。但随着科技的快速进步，创新正逐渐动摇着传统的保险业务模式。例如，互联 网渗透率的迅速提升，使得众多承受风险的一方可以高效地组织在一起，形成 共保体系，在组织内实现单位风险的对冲，基本无需保险企业的参与。例如， 自动驾驶技术可以改变车险中产生风险的一方，即由驾驶员变为提供自动驾驶 技术的汽车企业，而此潜在的趋势可以逐渐颠覆传统的车险业务，使汽车企业 可以通过销售产品责任险，以替代传统的车险产品。 正如上所述，科技的进步对保险业务的冲击十分巨大，甚至可能颠覆传统的保 险业务模式。鉴于各保险子行业连结着不同的风险上下游，那么各保险子行业 大概都面临着不同的变数。整个保险行业在科技的催熟下，仿佛进入了一片混 沌。

通过分析，各保险子行业往往在发展重点上各不相同： （1）寿险行业的重点在于赛道策略，其新兴企业往往聚焦于定期寿险等简单赛 道，以求突破； （2）车险行业的重点在于战略布局，其新兴企业或是对车险服务的收费模式进 行创新，以实现高频次服务，或者是布局更多附加服务，以提升整体服务的性 价比； （3）商业健康险行业的重点在于生态契合，因为健康险涉及到民生，会受到政 府及医疗体系的影响，所以各企业需要与整个生态协同共进，而新兴企业往往 是在与整个生态的契合过程中，寻找发展的突破口； （4）P2P 保险的重点在于模式创新，其新兴企业或局限于共保模式，止步不前， 无法进一步提升商业价值，但有的企业持续创新迭代，例如部分实现了渠道价 值，在线上组织人群，以团体为单位向第三方保险企业输出投保人等； （5）科技输出行业的重点在于竞争格局，其新兴企业的发展空间直接受限于其 下游客户的话语权，即如果保险行业的市场份额是较为集中的，那么科技输出 型企业难以获得话语权，因为大型保险公司在科技研发方面有更大的规模效应， 平摊成本更低，而如果保险行业的市场份额是平均的，且小型保险公司众多， 那么科技输出型企业的话语权相对更高，市场空间自然更大。