旅游景区行业报告：国内旅游市场复苏（22页）

单从国内旅游人次和旅游收入上看，2023 全年恢复度约疫情前 80%-90%，旅游人均消 费超 2019 年同期。疫情前，我国旅游市场稳健增长，2015-2019 年，国内出游人次由 39.9 亿增长至 60.1 亿，国内旅游收入由 3.4 万亿元增长至 5.7 万亿元，CAGR 为 13.8%。2022 年底防疫政策转变后，文旅市场复苏势头强劲，2023 年国内旅游人数和收入相对于 2019 年 的恢复率不断提速，分别由一季度的 68.5%和 75.2%，提升为上半年的 77.6%和 82.4%，前 三季度进一步提升为 79.9%和 84.9%，全年分别达到 80.3%和 85.8%，人均旅游消费为 1016.7 元，超 2019 年 6.7%；预计 2024 年国内旅游出游人数、国内旅游收入将分别超过 60.3 亿人次和 6.0 万亿元，分别恢复至 2019 年的 99.5%、105.3%。我们认为国内旅游人次和旅游收入尚未恢复至疫情前水平的原因主要有以下 2 点：1） 旅游刚性支出增加：受宏观因素影响，消费者更为偏向性价比消费，2023 年机票平均价格 同比 2019 年增长 13.5%，酒店平均价格同比 2019 年增长 15.7%，机票和酒店这类旅游刚 性成本的增加，会影响消费者旅游决策；2）旅游行业人员返回需要时间：疫情期间旅游行 业流失过多的工作人员，这将导致许多景区的服务及配套设施无法快速复苏，旅游配套恢复 到疫情前水平需要时间。虽然 2023 年的国内旅游人次和旅游收入未恢复至疫情前水平，但从“五一”以来的节 假日旅游数据却已基本恢复到疫情前水平。根据文旅部数据，2024 年春节假期全国国内旅 游出游约 4.7 亿人次，同比 2019 年增长 19.0%；实现国内旅游收入约 6326.9 亿元，同比 2019 年增长 7.7%，超 19 年同期水平。从全年看，旅游人均消费是超过疫情前水平的，为什么假期旅游人均消费未恢复到疫情 前水平，且旅游市场呈现出旺季更旺的迹象？ 我们分析可能主要有以下几点原因：1）“有钱有闲”的客群更多的会在淡季出游，因而 能拉动淡季旅游人均消费水平；2）居民在疫情期间压抑的旅游意愿高涨，假期旅游不用请 假，自然优先复苏；3）招聘市场不景气，城镇居民为避免被公司优化，减少淡季请假旅游 次数。