速冻食品行业报告（45页）

“餐饮标准化”和“消费场景化”助推速冻食品扩张。城镇化进程下，居民收入水平提升，外出就 餐机会和频率增长，餐饮行业 2011-2019 年一直维持 10%左右的高景气增长。“餐饮标准化”的趋势 在中国逐年走强：餐饮行业从业者从中小企业转变到连锁餐饮过程中，对效率和规模的追求逐渐提 高，需要产品 “标准化、可复制”，进而带动了品牌冷冻食品在餐饮等特通渠道的销量增速。同时， “消费场景化”扩展了速冻产品食用领域，2B 端来看火锅料制品顺势打入关东煮、麻辣香锅、麻辣 烫等新型餐饮业态，2C 端速冻面条制品也进入了焖面店、粥铺等，推动行业增长和渠道扩张。速冻面米制品以 C 端消费为主，行业处于低速增长。中国速冻面米制品的巿场规模在过去五年 总体呈上升趋势，从 2013 年的 549 亿元增长到 2017 年的 629 亿元，年复增长率为 3.5%，主要在零售 C 端消费。根据《2018 年中国冷冻冷藏食品工业发展报告》数据显示，2018 年速冻面米制品制造业 完成主营业务收入 736 亿元，实现利润总额 47.60 亿元。根据两年行业发展情况及统计局速冻米面月 度累计增速，我们判断速冻米面制品 2019 年收入规模突破 750 亿。速冻菜肴制品近几年发展迅速，巨头入局。

万亿的餐饮大市场面临着后厨人工成本增加、 物业租金提高等因素制约，急需成品和半成品菜肴制品以节约成本、稳定品质和提升效率。目前， 速冻米面食品巨头将突围重点转向餐饮渠道的拓展，思念和三全分别在 2012 年 7 月、10 月专门成立 相关的部门重点发力餐饮渠道。思念成立冷食餐饮流通市场的独立公司——郑州千味央厨食品有限 公司，并计划上市，于近期披露首次公开发行股票招股说明书。三全餐饮事业部也将餐饮市场打造 成与家庭零售市场并驾齐驱的规模为目标。安井食品精准定位餐饮市场中央厨房概念，及时推出菜 肴制品，抢占这一行业最具成长潜力的板块。根据千味央厨招股说明书，餐饮行业高景气度、冷链 物流的快速发展、外卖爆发和团餐与乡厨市场需求等都将为行业增长带来新动力。除了速冻企业外，下游餐饮连锁店也纷纷布局上游供应链，提升运营成本、管理效率。餐饮企业在 终端门店达到一定数量之后，也都开始尝试自建中央厨房、仓储及配送体系。据中国物流与采购联 合会冷链物流专业委员会发布的《2018 年餐饮供应链研究报告》显示，6.67%的餐饮企业选择自建物 流团队，另有 16.67%的餐饮企业选择自建物流团队与第三方物流公司合作并行。比如蜀海，其原本 是海底捞的内部餐饮供应链系统，自 2007 年开始独立运作，2016 年正式对外开放，如今，蜀海的餐 饮客户包括杨记兴·臭鳜鱼、青年餐厅、九毛九、新白鹿等餐厅类客户；以及“7-11”便利店等 1000 余家知名餐饮连锁及零售企业。成熟的供应链能够让餐企在运营成本、管理效率甚至是核心竞争力 上保持领先优势。