汽车行业报告（31页）

自 1908 年福特发明 T 型车以来，汽车取代马车成为现代社会主要交通工具长达 110 多年之久。复盘这 110 多年的全球汽车产业发展史可以发现：“合久必分，分久必合”的 古老道理。美国、日本、欧洲先后成为全球汽车产业集中地，随之涌现以福特/通用为代 表的美系、丰田/本田为代表的日系、大众/奔驰/宝马为代表的欧系全球车企，合纵连横， 彼此竞争。在这个过程中，技术创新为核心驱动，居民消费力及消费习惯是直接动因， 国家综合国力则是重要基础。多方因素协同作用方能成就繁荣的汽车产业。时至如今全球汽车产业发展可以分为四大阶段：1）早期小众奢侈品时期：受益于 欧洲工业革命蒸汽机/内燃机的出现，汽车最早诞生于欧洲。随第一次工业革命蒸汽机的 发明，汽车在上层社会出现并流行，同时汽车文化也逐步蔓延遍及欧洲。因为国家众多， 文化彼此交融下，欧洲汽车产业诞生了许多的品牌，并以豪华品牌为主。2）美国称霸： 第一次世界大战的出现使欧洲汽车产业发展陷入停滞，而相对和平的美国则趁势崛起， 取代欧洲成为全球汽车霸主，以福特+通用为代表，并以先发优势+优秀的技术创造力保 持龙头地位长达 60 多年。3）日本称霸：直至 1970 年，二战后日本经济迅速复苏，以 汽车为代表的制造业快速崛起，石油危机的适时出现使得主打节油的小型日系车辆取代 粗放型美系车辆被消费者接受。1970-2008 年，日本汽车产量后来居上，取代美国成为 全球霸主，以丰田/本田为代表。4）欧洲（德国）称霸：08 年金融危机的出现使得美系、 日系车企遭受重挫，彼时中国市场消费力崛起但品牌尚未涌现。

欧洲市场整合，大众脱颖而出，一超多强。欧洲汽车产业主导力量为德国、法国、 意大利，代表性车企包括大众+宝马+戴姆勒、雷诺+标致、菲亚特等。由于品牌众多局 面持续已久+各经济体体量差异较小难有碾压性优势，欧洲车企内部整车持续时间较长。 80 年代初大众逐步退出美国市场竞争，收购西雅特，拓展西欧市场及地中海周围市场； 80 年代末收购斯柯达，拓展东欧市场。90 年代初完成内部整合，销量超过 300 万辆。 其后向亚太犹以中国市场输出，至 2017 年，大众全球总销量超 1000 万辆，其中中国市 场占比 46%，至此真正成长为领先全球的龙头车企。 德国市场是培育大众的摇篮，其汽车产业发展历程可以分为以下几个阶段：1886 年 第一辆汽车被发明开始，汽车工业在德国一直占据着非常重要的位置。德国七分之一的 就业岗位，四分之一的税收来源于汽车产业。其发展可以分为四个阶段：1886-1910 年： 欧洲工业革命，内燃机兴起，汽车厂开始涌现，德国成为仅次于美国的汽车产地。1911- 1940 年：第一次世界大战之后，德国汽车工业发展迅速，技术不断完善，戴姆勒-奔驰、 奥迪、大众等已具备相当规模，奠定德国汽车文化基础。1945-1960 年：二战后，盟军 政治力量调配资源，推动复苏，大众等车企开始布局国际市场。1960-1980：汽车产业发 展进入成熟阶段，内部厂家不断整合，技术稳步提高，大众独占鳌头，德国汽车产量稳 定在 300-400 万的水平。1980 至今：全球车企整合兼并浪潮兴起，格局生变，奔驰与克 莱斯勒合并，大众与宝马收购宾利与劳斯莱斯，德国汽车产量突破 500 万辆。