电动两轮车行业报告（114页）

行业报告下载 2023年09月25日 13:02 管理员

成熟期后再现阶段性较高增长，19-22 年新国标是主要驱动因素。05-13 年中国城镇化进程加快、城镇居民收入高速增长，城镇短线出行需求快速增长，带动电动两轮车需求高增。 13-19 年中国电动两轮车市场步入发展稳定的成熟期，年产销量维持在 3500 万辆上下。 19-22 年，新国标带来的替换需求是主要驱动力，2018 年发布（2019 实施）新国标对电动两轮车进行了明确的分类并对其规格进行了严格规定，过渡期后不符合相关标准的电动两轮车将不允许上路，并给予 3-6 年过渡期，多个省市过渡期在 2022 年结束，部分省市过渡期延长至 2025 年。据弗若斯特沙利文，2022 年中国电动两轮车的销量达到 6.1 千万辆， 19-22 年 CAGR 达到 18%。新国标对电动自行车、电动摩托车进行了重新分类，并且提升安全性等要求。2018 年新发布的《电动自行车安全技术规范》（GB17761-2018）、《电动摩托车和电动轻便摩托车通用技术条件》（GB/T 24158-2018）明确界定了电动自行车、电动轻便摩托车、电动摩托车的分类，自 2019 年 4 月起实施。

新国标相对旧国标技术要求提升，从确保安全性能、道路交通参与方共同利益、广大消费者出行需求出发，对整车尺寸与质量、最高车速、蓄电池标称电压和电机额定功率等方面设定了新要求，并新增车速提示音、淋水涉水性能、防火性能、阻燃性能、无线电骚扰特性等要求，且所有技术要求为强制性，2019 年 4 月 15 日起不符合技术规范的产品，不得生产、销售、进口。各地过渡期先后结束，替换需求逐步释放。于 2019 年 4 月 15 日之前购买且不符合新国标的电动两轮车获约 3-6 年的过渡期，过渡期后将禁止上路。各地推出电动自行车管理办法的时间和过渡期截止日期各异，目前部分地区因电动自行车保有量大、听取民意、避免提前报废而造成不必要的资源浪费等原因而延长过渡期。我们预计新国标带来的超标电动车替换需求将在 23-24 年持续贡献部分增量，但年增量有限，原因主要为：（1）我国电动两轮车保有量前十的省份中过半数过渡期截止日在23年及之前；（2）部分地区过渡期有延迟，我们预计其换购量先高后低，22 年后新国标替换进程趋缓；（3）过渡期与自然使用寿命有重合，电动自行车整车置换周期普遍为 3-5 年，普遍使用的铅酸电池更换周期为 2-3 年，若按电动自行车置换的使用周期天花板（5 年）计算，并假设 19 年后供给端新生产的电动两轮车均满足新国标，则新国标驱动的电动两轮车置换需求均会在 25 年前释放，即 25 年基本不存在新国标替换需求。

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