逸仙电商专题研究报告：新锐品牌如何崛起（35页）

逸仙电商成立于2016年，目前运营三个彩妆护肤品牌完美日记、小奥汀、完子心选，以线上销售为主。 品牌方面：17年推出大众彩妆品牌完美日记，19年被天猫评为“2000后最受欢迎中国国产品牌第二名”，近一年（ 19M11-20M10）淘系GMV近30亿，成为体量最大的彩妆品牌；19年推出的强调彰显个性的彩妆品牌小奥汀，眼线液 、睫毛膏及腮红类产品打造出爆品，正处于快速成长期；20年推出护肤品为主的品牌完子心选，拟收购境外高端护肤 品牌Galenic，布局护肤品赛道。 渠道维度：17年进驻天猫、京东等主流电商平台，同时开设小红书店铺，彰显对社交平台运营重视；18年开始运营微 信渠道，前瞻布局私域流量运营；19年扩展线下体验店，提升用户粘性及体验，截止20Q3已在全国90余家城市布局 200余家体验店。2020年11月，逸仙电商以10.5美元/ADS的价格发行5875万股ADS，募集资金约6.17亿美元，主要用于公司市场扩 展及日常经营、潜在战略投资与收购、产品与技术研发以及线下体验店扩展布局。 公司创始人黄锦峰、陈宇文、吕建华持股比例分别为25.3%、7.6%、3.5%，高瓴资本、真格机构持股比例分别为 13.7%、9.5%。

公司高管团队具备快消品、电子商务双重背景。公司创始人兼CEO黄锦峰先生曾就职于宝洁市场部、御家汇副总裁，联 合创始人均具备电商运营经验，深谙快消品运作，同时对电商敏锐度高。 团队年轻，新生代用户变化更敏锐。截止2020年公司创始人年龄区间为33-37岁，高管团队年轻，学历较高，对线上新 营销及新生代用户变化更为敏锐。公司眼妆类目表现突出，细分领域占据绝对优势。截止20Q3，公司眼妆、唇妆、面部底妆为前三大类产品类型，分别 占比35.5%、25.0%、21.4%；以2019年线上细分品类规模为基准，公司19年眼妆、唇妆、面部底妆收入占比19年细分类 目市场规模的比重分别为13.3%、5.8%、4.0%，眼妆类目优势突出。 护肤品类目持续获得突破。截止20Q3，公司护肤品占比12.9%，获得持续提升，得益于新品牌完子心选的快速发展。直销渠道占据主导地位。截止20Q3公司直销渠道 收入占比78%，较18年下降13pct，渠道开始多元 化布局，降低单一渠道依赖。 线下渠道加速发展，门店成熟过程中单店日销有 所拖累。截止20Q3，公司在全国90多个城市拥有 200家体验店，相比于19年年底的40家门店逆势大 幅扩张；伴随门店倍数增长及疫情影响，单店日 销有所拖累，20年Q1-Q3单店日销不足万元，较 去年有所下滑。