日本啤酒行业报告（23页）

日本啤酒行业格局长期稳定且竞争激烈，外资品牌难以入局，酒厂长期未大幅提价。1906 年，札幌、日本、大阪合 并成为大日本麦酒株式会社，占据日本啤酒市场 70%份额。战后基于反垄断考虑，大日本麦酒株式会社被分割为日 本麦酒和朝日麦酒，前者旗下有札幌和惠比寿，后者延续其朝日品牌，此后日本啤酒类饮料市场四大品牌麒麟、札 幌、朝日和三得利一直占据 90%以上份额。啤酒类饮料细分市场分为啤酒市场、发泡酒市场及第三类啤酒市场，朝 日在啤酒市场中占据 49%的份额，麒麟在第三类啤酒市场中占据 37%的份额。由于格局相对稳定且四家酒厂实力较 强，外资品牌难以进入市场，日本国内品牌亦有激烈竞争，除原材料等成本上涨倒逼涨价外，龙头公司在长期通缩 且竞争激烈的环境下未有主动大幅提价。中国啤酒行业 CR5 近 80%，行业集中度正持续提升。

酒税政策推动啤酒行业结构变化。在 90 年代的日本，麦芽比率 67%以上的酒水为啤酒，麦芽比率低于 67%的酒水 为发泡酒。80 年代末各大啤酒厂竞争激烈，降价战略遭遇瓶颈，酒厂在税金上寻找突破口。当时一升啤酒需要支付 222 日元的税金，而发泡酒只需支付 152.7 日元税金，厂家为形成低价优势纷纷研制发泡酒，发泡酒开始抢占啤酒市 场。1996 年酒税政策调整，麦芽比率在 50%-67%之间的发泡酒与啤酒同税，此后酒厂推出麦芽比率低于 25%的发泡 酒以应对政策变化。2003 年政府将麦芽浓度为 25%以下的发泡酒提税，此后第三类啤酒（麦芽比率为 0%）诞生并 迅速抢占啤酒和发泡酒市场。截至 2018 年，日本啤酒类饮料行业中，啤酒占比 49.2%，发泡酒占比 12.7%，第三类 啤酒占比 38%。

未来日本酒厂更加注重啤酒品类。目前一罐 350ml 的啤酒、发泡酒及第三类啤酒零售价约 221、164 及 143 日元，其 中酒税分别为 77、47、28 日元，占售价 34.8%、28.7%、19.6%。2017 年日本提出税制修改计划，将发泡酒及第三 类啤酒的税金逐步提高至 54.25 日元/350ml，而啤酒税金则下降至 54.25 日元/350ml，酒税变化或导致酒厂将业务重 心放在利润率更高的啤酒品类上。中国啤酒消费税则分为两档，出厂价在 3000 元/吨以上产品征收 250 元/吨，3000 元/吨以下产品征收 220 元/吨，2018 年中国啤酒板块税金及附加占收入比例约在 9%左右，远低于日本水平。